《望东方周刊》记者张瑜/北京报道

　　友邦只是AIG的子公司而非分公司，无需承担连带责任

　　“咱们买的友邦保险怎么样了？”2008年9月15日傍晚，王琳的手机里传来母亲急切的声音，“我刚才看电视 新闻说，华尔街的金融风暴可能会影响到友邦保险！”

　　王琳一下子愣住了。此时的她还并不清楚，就在中国中秋佳节的欢愉气氛还未完全散去的时候，远在大洋彼岸的美国 却正在遭遇一场金融风暴，而友邦保险的母公司AIG(美国国际集团)则在这场风暴中摇摇欲坠。

　　这次令AIG陷入财务黑洞的，是其从事金融服务业务的子公司AIGFP(AIGFinancialProdu ctsCorp.)。这个公司大量出售了CDS(超高级信用违约掉期)产品，为抵押贷款债券提供信用违约掉期合约。这 项业务受到了美国次级债危机的直接冲击，使AIG发生了“流动性危机”。

　　闻风而动的友邦保险客户们则在香港和新加坡引发了“退保潮”，两地的数千名保户纷纷到当地友邦公司门口排起了 长龙要求退保。

　　就在AIG命悬一线之际，美国联邦储备局委员会于美国当地时间9月16日晚间批准纽约联邦储备银行向美国国际 集团提供为期两年、额度为850亿美元的担保循环贷款,确保满足美国国际集团的流动资金需求。局势由此暂时稳住。

　　王琳想不到，美国的金融风暴有一天也会刮到她头上。

　　退保风潮尚未登陆

　　王琳第一时间拨通了自己在友邦的保险经纪人的电话。

　　“你只交了一年的保费，现在退保至少会损失70%的钱，即使是在5年之内退保都会有不小的损失，要慎重考虑啊 ！”王琳觉得进退两难，最终还是放弃了退保，打算再观望一段时间。

　　AIG事发之后，中国内地保险市场出奇地平静。友邦上海分公司和北京分公司称均未出现大规模退保潮。“前两天 我每天都接到五六个客户的电话，问我退保的事，现在已经没人问了。”友邦北京分公司一位资深客户经理刘妍告诉《望东方 周刊》，“当然我也不能向你保证说绝对没有退保的案例，但至少我手里这1100份保单没有一个要退的。”

　　相比之下，香港和新加坡的客户反应则异常灵敏。仅9月16日和17日两天，香港友邦的退保数量就达2000份 。而在新加坡，保户的恐慌情绪也比较严重。据法新社报道，甚至有印尼客户专程搭飞机来新加坡办理退保手续，这位叫做蓬 特加的印尼人说，尽管他知道美国政府已经对AIG实施了援助，他仍然打算终止自己手上的3份保单，并称自己不介意损失 。

　　退保信念坚定的友邦客户在香港和新加坡不在少数。纵使AIG总部及友邦保险轮番发布声明，表明自己有足够的资 金和储备金兑现向客户作出的承诺，也无法改变他们的心意。

　　“友邦保险在华各分支机构目前一切运营正常，关于退保也没有出现任何异常情况。之前AIG面临短期资金流动性 事宜目前已经得到解决，在此期间，我们一直保持与员工、业务同仁及客户的紧密沟通，及时通报信息，公司的一切运营都很 正常。”美国友邦保险有限公司上海分公司企业传播部负责人侯景辉告诉《望东方周刊》。

　　“在国内，目前友邦和他们的客户都很正常。”中国保监会办公厅新闻宣传处副处长张忠宁说。9月16日，保监会 接受路透社及《华尔街日报》采访时说，“保监会将会密切关注友邦。”

　　“据我在保监会的一个专门负责跟踪友邦的朋友说，从AIG风波到现在，全北京市也就19例退保的。”友邦北京 分公司的客户经理程先则对本刊记者透露。

　　“内地之所以比较平静，我觉得可能有两点原因：一是友邦自1992年进入中国16年以来经营都算比较稳健，业 务质量也很好，操作比较规范，理赔方面也比较获得认可，这是基本面，所以保户应该还是比较信任他们的。”首都经济贸易 大学保险系教授庹国柱分析说。

　　“第二，其实中国内地买保险的客户并不是都很了解友邦和AIG的关系，即使知道友邦是AIG的子公司，友邦有 多大风险他们自己也不清楚，对风险的认识并不是很敏感，比较迟钝，而香港和新加坡都是金融中心，信息面和人们的风险意 识都比较强。”

　　大难临头各自飞

　　“在AIG得到美国政府850亿美元贷款之后，大家担心AIG的财务金融危机可能会连带影响友邦保险的偿付能 力问题已经荡然无存了，而事实上AIG倒店与否，对财务独立的友邦保险来说其实不会有太大的影响。而且，友邦保险还增 加了一位实力更雄厚的股东——美国政府，全球没有比美国更有背景的股东了。友邦保险仍应是首选，放心睡觉不会倒！”一 位友邦的客户经理在给客户的安抚信中这样写道。

　　那么友邦和AIG到底有没有关系，有多大的关系呢？将信中看似矛盾的信息总结一下便可得出结论：若AIG不幸 遇难，则友邦仍屹立不倒；若AIG顺利渡过难关，则友邦愈强。

　　友邦在网站上描述自己与AIG的关系为“AIG的全资附属公司”。在AIG辉煌的年代，其遍布全球130个国 家和地区的网络及万亿美元资产是友邦保险用来吸引客户的重要说辞。而现在，友邦保险却以“独立法人的全资子公司”性质 极力撇清自己与AIG的关系。“友邦保险作为AIG的子公司，其财务是独立核算的。”侯景辉对《望东方周刊》说。

　　9月17日，香港友邦也发出声明，该公司虽为AIG子公司，但拥有独立而健全的账目，所签发保单为该公司直接 责任，具备充足资本并受保监机构严格监管。

　　“从目前的状况来看，AIG应该不会对友邦有太大的影响。好在友邦只是AIG的子公司而不是分公司，无须承担 什么连带责任，否则母公司就可随意抽调资金了。”庹国柱说。

　　“子公司是有法人资格的，而分公司没有。一般子公司独立承担相关责任，分公司的相关责任由母公司承担。母公司 出了问题，比如破产的话，不影响子公司的主体资格，也就是说AIG公司破产后友邦仍然会存在，但由于AIG在友邦有投 资，这些投资也是破产企业的财产之一，到时候在清理AIG资产的时候对友邦的股权结构会产生一些影响。如果是分公司的 话肯定是要跟母公司一起破产的。”北京公元律师事务所律师张辛告诉本刊记者。

　　“说友邦不受影响是不可能的，只能说短期之内应该对保户的利益影响不大。母公司出了问题，友邦其实会受到很大 影响，比如其下一步业务的资本金需要从母公司拨付，再者，从退保也可看出客户对友邦已经出现了怀疑，至少在拓展新客户 方面会遇到很大问题。可以预计的是友邦未来业务会萎缩，至于到什么程度现在很难说。”对外经贸大学保险学院院长、国际 金融战略研究中心主任王稳分析说。

　　实际上，友邦在中国设立的各分支机构都不是具备独立法人资格的子公司。“友邦保险在华各分支机构系注册于香港 的美国友邦保险有限公司的分支公司。”侯景辉代表友邦上海分公司回答本刊记者。

　　有媒体报道，友邦在亚洲其他国家设立的都是子公司，而中国内地的这些分公司相比之下“防火墙”能力会弱一些。 对此观点，友邦上海分公司不予置评。

　　多重防火墙

　　纽约州州长戴维.帕特森曾于9月15日表示，陷入困境的美国国际集团(AIG)已获准借用其子公司的200亿 美元资产来自救。这个决定引发了友邦保险客户的警觉，因为直接向子公司融资，在以前是被禁止的。

　　“由于目前AIG最重要的任务就是清偿债务，而他们跟友邦之间关系又比较密切，所以监管部门要加强监管，不要 让他们偷偷抽调资金，如果能把住这个关的话，风险不大，但如果他们偷偷把资金抽走了，或者允许总公司抽调资金了，监管 机构可一定要谨慎，为老百姓把好关。”庹国柱说。

　　一位香港的保险从业人员在当地论坛上发帖表示了对此事的看法：“AIG和友邦不光存在股份上的收购问题，这种 子母公司的关系，使母公司AIG可以从子公司拿钱，是拿钱，而不是出售股份套现从而只影响友邦的股权结构。而且，友邦 虽然一直说自己的资本金没有问题，我们却到现在也看不到它拿出确切的数据和证据。”

　　“母公司和子公司虽然相对独立，但毕竟是控制和被控制的关系，可以通过各种方式‘借用’子公司的资金。”张辛 律师表示也存在这种可能性。

　　这种担心使得香港保险业监理会很快做出了反应，规定香港友邦有关集团内资产转移的交易，须经该处审批，以保障 友邦资产质量，遇特殊情况也可能锁定友邦的部分资产。据报道，香港保险业监理处每天都跟友邦高层开会，监察客户的退单 情况。

　　9月17日，中国保监会发表公告称，为保护被保险人利益，中国保监会已要求美国国际集团所属的美亚保险有限公 司和美国友邦保险有限公司在华设立的各机构(美亚财产保险有限公司和美国友邦保险有限公司各分支公司)，就美国国际集 团的相关问题以及对其可能产生的影响进行公告说明。中国保监会将对其经营状况保持密切关注，依法履行监管职责，切实维 护被保险人利益，稳定市场秩序。如发现公司经营状况异常，中国保监会将依法采取必要措施，并及时公告。

　　中国政府制定的《保险公司条例》第41章第27至35条赋予保险业监督权力，在保险公司出现令人关注的情况时 ，采取适当行动，以维护保单持有人及潜在保单持有者的权益。这些行动包括：限制保费收入、限制投资、规定由获认可受托 人保管资产、要求进行特别的精算调查及行使对保险公司的控制权。

　　“其实我国保险业监管是有多道防火墙的。我们有常规的措施，外资公司必须遵从中国的监管法规，偿付能力、保单 营销规范等各方面都要受到监管。再一点，资金流出也是要受到外汇部门的严格把关的。而且除了准备金之外，友邦在中国国 内还须缴纳20%的资本作为保障金，参与到我国的保险保障基金中来。那么当它有困难时，保险保障基金会替他承担责任。 ”王稳说。

　　“其实，目前的状况还远远不到谈到保险保障基金这个阶段，那是最后一道防线了。保险公司破产时首先要保护投保 人利益。在企业破产清算后，如果不足以清偿对投保人的权益，保险保障基金会相应地赔付，保户的绝大部分权益都可以得到 保障。”社科院金融研究所保险研究室主任郭金龙指出，“所以对于保户来说，还是比较安全的。如果一旦破产，那么友邦客 户的单子会转到其他的保险公司去，由保监会来寻找下家。单子转给其他公司之后保单可能不会按照以前的100%来支付了 。损失还是有的，但不会有大损失。”

　　“目前形势还未明朗，AIG的重组计划也并未公布，作为保监会来说也只能对它有可能造成的影响进行评估，正在 进行中，还没有确切的定论。只能等AIG的情况尘埃落定后再说。”中国保监会办公厅新闻宣传处副处长张忠宁对本刊记者 说。 -