作者：张贵峰
“央行拟推新的按揭政策以彻底打压房价。”近日，记者从一位知情人士处获知这一消息，“这一政策的核心是将购房首付款的比例从最低2成，提高到4至5成。”（《21世纪经济报道》5月11日）
据悉，虽然目前各大商业银行还没有收到执行这一政策的具体时间表。但是一边严密监控中国各大城市房地产价格走势，一边提前催收即将应收贷款，已然成为各大商业银行当下的主要工作。
“房贷五成按揭”能否打压住目前疯长的房价，这一房贷新政对普通购房者而言究竟是好是坏？一时间，成为人们关心的热门话题。
从单纯供求关系调整上看，大幅提高按揭贷款首付成数，也即从消费方面增加购房的门槛，必将极大地限制目前的虚火旺盛的购房能力，从而改变房市的供求关系，以一套80万的房子为例，2成首付按揭意味着只出16万就能购买，而如果提高到5成，首付将高达40万，在时下2成首付尚且让购房者倍感吃力、30%的按揭者不得不身为“房奴”的背景下，这种按揭门槛的提高对于购房消费能力的压制显然是不言而喻的，而伴随需求的受限，出售方房价的下降当然也是合乎逻辑的。而从另一方面看，既然以现在的高房价，2、3成的按揭也并不便宜，必须透支未来做房奴，那么何必不拒绝“入瓮”，等待消费趋缓之后的房价下降呢？
这样分析下来，似乎“房贷五成按揭”之后房价的下降是必然的，而且也对普通购房者大有好处。不过，道理虽是如此，但笔者以为，最后的事实恐怕并没有这么乐观。
首先，一个必须正视和具体分析的现实是，造成目前的房价居高不下的，并不都是普通购买者、也即“房奴”们造成的，换言之，与房奴相比，那些投机、投机性的炒房者才是房价虚火蒸腾的更大的肇因。据此前媒体的报道，如今北京、上海等许多城市，“一个人买10套房甚至更多投资已经成为普遍现象”，而这也正是为什么当前一方面楼市飞涨、似乎供不应求，而一方面，住房空置率却同样不断攀升的一个重要原因。（《中国新闻网》4.30）
显然，对于这些人数虽少（占到整个购房者的5%）但能量惊人的买房牛人来说，按揭成数的变化对他们并不能构成多大限制，一方面他们均是富豪，本身财富惊人，对银行贷款的依赖性不大，另一方面，即使需要仰仗贷款炒房，他们也比普通购房者更容易“玩转”银行获得贷款，比如在房贷评估上做手脚。这样一来，“房贷五成按揭”能限制多少购房需求，能限制到什么程度，并最终让房价降多少，就不能不打上一个问号了。
更重要的一个事实是，单单从购房需求，也即消费者方面提高门槛，并非打压房价的主要方面，供应方才是导致高房价的根本所在，比如在现行土地出让制度下，土地供应的不规范、价格的高企，在低利率、预售房等政策、制度环境，以及混乱的房地产市场管理环境下，开发商利用信息、政策优势囤积土地、房产成本的低廉。——显而易见，如果不在所有这些房地产市场的源头方面同时着手、多管齐下，仅仅一个“房贷五成按揭”政策，是不足以套牢脱僵似的房价的，弄不好还会出现“房价既没有降下来，老百姓做房奴的负担却更重了”的悖逆局面，从而走到房地产调控初衷的反面。
