近期，新能源板块频繁波动。回顾11月首周，板块指数上涨9.6%，随后进入一轮震荡下行阶段。建信基金认为，即使新能源行情短期震荡，但长期投资的重要逻辑并没有发生变化。总体来讲，新能源具备相对确定的产业趋势，长期空间大、渗透率较低，看好有望维持高景气度的光伏、风电板块，同时建议逢低布局性价比突出的新能源车板块。
具体来看，光伏方面，海内外需求维持高增长。其中辅材相关标的表现尤为亮眼，主要得益于硅料价格松动。同时，硅片价格下调等硅料降价信号也引发市场对于明年地面电站放量的期待。
风电方面，三季报利空因素的影响开始逐渐减弱。从装机数据来看，尽管1-8月装机数量略低于预期，但根据能源局最新发布数据，9月风电装机增量同比增长72%，环比增长156%，行业出货数据开始回暖。从基本面来看，山东、江苏等各地大型风电项目陆续落地，国内企业中标多个海外项目，整体装机和招标节奏显著加快，行业维持较高景气度。
新能源车方面，目前国内已经形成了较为强势的自主可控，国产电动车的产品力和品牌力显著提升，电动化和智能化的创新速度在加快，国内智能电动车产业链全面崛起或将成为未来几年最重要的产业趋势之一。当前板块估值处于历史较低位，龙头企业估值偏低，中长期看布局性价比有所提升。
展望后市，建信基金认为，新能源行业的布局仍然是遵循着景气度投资的思路，当前时点或可把握左侧布局的相关机会。具体配置上，看好有望长期维持较高景气度的光伏和风电板块。后续受益于硅料降价的大储能、电池组件、辅材等值得重点关注，风电方面主要看好海上风电环节，同时也需要密切关注零部件方面，国产化进程的加快与原材料的变动可能会带来一定的盈利改善机会。此外，当前新能源车板块的性价比较为突出，建议逢低布局相关龙头企业。
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(来源：新视线)
