三联生活周刊：高负债家庭的风险生活

　　就职外资公司薪水令人欣慰，只是压力大，心中难免存有危机感。

　　夫妇俩均为外资公司职员的田嘉(化名)，最近开始重新规划家庭的收入支出，尽管目前两人的劳保公医齐全，她还是计划为自己和丈夫增加购买商业保险。

　　田嘉的家庭月收入20000元左右，她自己月薪8000元人民币，丈夫月收入也达到1.2

万元左右。不过，这样一个典型的高收入家庭，财务状况却并不理想。

　　4年前，田嘉就曾经倾其所有积蓄，贷款48万元购买了第一套家庭房产，目前还有38万元的贷款需要偿付。不过，这套当时价值近60万元人民币的房产，据说，目前已经升值到80万元人民币。现在，该处房产每月2000多元的月供，完全靠房租收入维持，以房养房，对家庭生活倒没有直接压力。

　　随着收入的不断提高，一年前，田嘉又买下了另一处价值78万元的全装修期房，作为自己的住所，目前，这套房子每月需要还贷4300元。接连的房产购置，田嘉手里的积蓄不多，现金和存款大约10万元，另有5万元基金。就是说，这个拥有两套总价值160多万元房产的家庭，目前房贷负债共计95万元人民币，负债率54%。田嘉称自己敢于借贷近百万元，在同龄人中是胆大的。她说，目前，她的家庭固定资产占总资产比例的91%，金融资产仅占8%，而且家庭负债是金融资产的6.3倍。

　　看过田嘉的家庭“财务报表”后，也真有些担心，担心这个家庭万一出现变故，或者一方工资收入中断，将直接造成房贷的无法支付，影响目前的正常生活。

　　田嘉自己似乎并没有太多的忧虑，倒是有条不紊地拟定了一个“5年计划”，在这个“5年计划”中，田嘉的首要目的是尽快改善家庭的金融资产状况，两套房产贷款年限均为20年。她希望，有可能的话，最好能够提前偿还一部分贷款。因为，从现在5.31%贷款利率，以及有可能继续加息的形势来看，有这么高的贷款额度毕竟不是件踏实的事情。

　　不过，对这个年度总收入24万元人民币的高收入家庭而言，5年的工资收入高达120万元人民币，如何支出和管理这笔收入，即为田嘉的“5年计划”。

　　从目前的家庭生活月支出来看，包括4300元的房贷，以及将要补充的2000元左右的商业保险支出在内，每月还将会有8000元左右的节余。金融硕士出身的田嘉计划将其每月的8000元全部投入定期定额基金投资，现有的10万元现金和储蓄则列为家庭应急储备。

　　由于，前期的房产投资比例相对过重，投资风险性已经偏大，对现有流动资金的支配，除了考虑高收益以外，需要着重考虑固定收益。因此，田嘉对这8000元节余的投资比例选择为4∶3∶1。其中4000元选择股票型基金、混合型基金进行投资，每年预期平均收益率为8%～10%，风险相对较高；另外3000元投资货币市场基金，货币市场基金可以保持良好的流动性，收益稳定，预期年平均收益2.6%～2.7%；剩下1000元选择活期储蓄。

　　按照这个规划，5年后，田嘉的家庭资金储蓄将有45万～50万元的增加。而在这个过程中，随着每月的还贷，田嘉的家庭负债也将减少到57万元左右，如果算上两处房产的升值，田嘉的家庭资产将达到260万元人民币左右，家庭负债率便可降低到21%。届时，如果要选择提前偿还一部分贷款也不是不可能的事情了。

　　本以为，对投资收益有迫切需求的人，田嘉选择保险类产品也会注重分红类，或者投资连结险等。但田嘉强调，她购买保险就是为了保障而不是分红和收益。她说，投连险偏重投资而非保障，分红险的红利的多少受制于保险公司的死亡赔付、投资渠道等因素的影响，而且每年的情况不同，因此保险公司的红利是不可预见和不能保证的。

　　的确如田嘉所说，国内投连险的投资收益率已经成为制约其自身发展的一个关键问题。田嘉以家庭收入的10%购买商业保险，即每年将有20000元用于购买保险产品。对于保险产品的选择，田嘉也可谓用心良苦。首先选择一定份额的寿险，保额不应低于50万元人民币；其次是重大疾病保险，它对每个家庭都很重要，同样不能低于50万元人民币的保额；最后选则一定额度的养老年金。假若以太平洋保险的产品为例，寿险选择长安(A)的话，其每份的给付额度为50000元，那么田嘉和丈夫每人需买10份，年缴7450元，保障至70岁。这样，如若一方发生不幸，不至于给对方留下太多的债务压力；对于重大疾病保险的选择，以长健(A)为例的话，每份保障额度50000元，依然是每人购买10份，20年限缴，也是可保障至70岁，每年共缴1320元。该产品的保障范围涵盖了癌症、瘫痪等一些常见的重大疾病，这是对家庭正常支出设计的保障；田嘉认为，补充养老年金，是年老后生活质量的保障，提前规划。譬如长寿(A)，每人10份，20年限缴，年缴共计10700元，自60岁以后，两人每年将分别领取年金10000元。◎郇丽

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