工人日报：对待违规经营必须严肃纪律

http://www.sina.com.cn 2003年12月11日17:29 工人日报天讯在线

　　作者：郭振纲　

　　好的公司留下，差的公司、有问题的公司被清除掉，这种退出机制有助于证券公司的优胜劣汰。　　　　　　

　　据新华社12月8日消息，中国证监会近日发布公告称，新华证券公司因严重违规经营，

证监会决定自2003年12月5日起予以撤销。新华证券撤销后，新华证券的证券业务及所属证券营业部由东北证券有限责任公司托管，证券营业部托管后继续经营。新华证券自然人债务合法本金及合法利息将依法偿付。　　

　　相关数据显示，自2000年以来，中国证监会对券商采取的监管措施不断加大，已经对十多家证券公司做出了相关处罚。而与此同时，一些证券公司等非银行金融机构违规经营的问题却仍时有发生。这一事实表明，尽管停业整顿直至撤销这样的处罚不可谓不严厉，但违规操作问题在部分券商中仍然存在，如何防范券商违规经营仍任重道远。　　

　　到目前为止，新华证券违规经营的具体问题还不为外界所知。中国证监会的撤销理由只有六个字：严重违规经营。不过，业内人士表示，好的公司留下，差的公司、有问题的公司被清除掉，这种退出机制有助于证券公司的优胜劣汰。　　

　　市场分析人士认为，一般地讲，违规问题通常包括违规操作炒作股票、挪用客户保证金、违规国债回购、乱融资等。有证据表明，私自挪用客户资金或债券，似乎成了某些券商违规操作的一条“捷径”。券商通过非法融资，违规买卖股票，一旦股票被套，无法偿还拆借来的资金，便可能引发巨大的公司风险。在这种情况下，便出现了挪用客户交易结算资金的违规行为。而当这种操作日渐困难、被查处的风险越来越大时，某些证券公司又采取挪用客户委托其管理的资产，或者挪用客户托管的国债进行回购交易以套取资金的做法，实际上还是在变相挪用客户交易结算资金。而所有这些，都是相关法规明令禁止的。　　

　　有关专家指出，非银行金融机构违规行为的存在，与其自身内部管理存在严重缺陷有着必然的联系，也与监管部门的监管不到位有关。曾有统计显示，2002年有32家证券公司内控管理存在重大缺陷。证券公司内部控制存在严重缺陷为其违规经营提供了条件，而监管机关的监管不到位则助长了违规行为的存在和蔓延。从已经查处的一些非银行金融机构的违规行为看，这样的情况较为普遍。　　

　　证券公司等非银行金融机构严重违规经营问题的出现，给全社会敲响了一记警钟。众所周知，证券机构的经营失控可能带来的危害往往是难以估量的。所以，其经营行为绝不能视为普通意义上的企业行为……因此，相关部门必须下大力气加以整顿和规范，建立预警机制，严防各种违规行为的出现。　　

　　据报道，今年以来，中国证监会对证券公司规定了三条铁的纪律：严禁挪用客户交易结算资金，严禁挪用客户委托管理的资产，严禁挪用客户托管的债券。并明确指出，对新出现的违反“三项铁律”的行为，将依法追究证券公司和有关人员的行政、刑事责任，严肃处理，决不姑息。所以，遏制违规经营的问题，无疑首先必须严肃纪律。与此同时，还应当加强日常的预警和检查，加强事前的监管，使问题消除在萌芽状态。

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