维克托-马莱

　　过去十年中，银行和国际信用卡公司已在亚洲启动了一场金融革命。信用卡文化从香港等先锋地区传播出去，在日益繁荣的亚洲大陆扎根，逐渐影响到该地区的消费习惯、银行业务、零售业和互联网商务等。

　　亚洲地区新增的财富首先很明显地体现在电视机、摩托车和空调的消费上，接着表现在汽车和新居的热购中，如今则在对信用卡的显著需求中反映出来。

　　革命式的巨大成长机会

　　但是这场革命来势缓慢，它带来的风险和潜在回报同亚洲市场本身一样庞大。

　　对信用卡公司来说，该地区首先意味着一个巨大的成长机会。行业简讯《尼尔森报告》显示，2002年亚太地区拥有4.48亿张信用卡，分别来自维萨、万事达、JCB、美国运通和大来卡(Diners Club)，人们用这些信用卡进行了63亿次交易，交易金额达8740亿美元，较2001年增长近15%。2002年是最近一个全年数据已公布的年份。

　　美国运通亚太地区总裁吉姆o布什说："在亚太区，自由支配的消费支出中仅有7%是通过信用卡进行的……在发达国家市场，该比例高达40%左右。目前正在发生一种文化观念的转变，即人们传统上把信用卡视为信用工具，如今在将其作为支付工具来使用时，方便程度大大提高了。"

　　对于发卡公司和银行来说，它们面临的挑战是，既要利用人们对消费信贷日益增长的热情，又要尽力避免行动过头。业务增长既不会一帆风顺也不会万无一失，韩国发生的事件就警示了这一点。去年，韩国出现信用卡热潮失控的局面，金融机构因此遭受巨大损失。

　　当时，走投无路的信用卡用户采用"拆东墙补西墙"的做法，用这张卡借钱还那张卡的债务。韩国市场在亚洲信用卡市场所占份额如此之大，因此，韩国市场的急剧收缩将削弱整个亚洲信用卡市场的增长势头。

　　在亚洲其它地区，信用卡交易额仍然容易受到突发事件的冲击，比如去年爆发的"非典"就遏制了旅游观光业。维萨表示，在2003年第三季度，虽然公司在亚洲地区发放的借记卡数量较上年同期增长50%，但信用卡发放数量同比仅增长6%。借记卡直接从用户的银行账户扣除款项，而不为用户提供信用。

　　但是，信用卡公司还是对远景充满信心。对这些公司来说，印度和中国大陆共有23亿居民，意味着将来有巨大的发展机遇。奇怪的是，亚洲最大的经济体日本也是同样的情形，因为面对这种塑料卡片的诱惑，日本人仍然非常执拗，不为所动。维萨国际(Visa International)亚太区总裁兼首席执行官齐儒柏说："该地区70%的消费来自日本、中国和印度，但在这三个国家中，信用卡市场都还处在初期阶段。"

　　"我们看到中国和印度的信用卡市场呈现爆炸式增长，但基数都非常小，"他补充说。去年第三季度，印度维萨卡的零售消费额比2002年同期提高48%，而中国提高了144%。

　　国际银行也渴望到印度拓展信用卡业务，但对可能的低利润率非常谨慎，因为印度的个人收入不高，同时新卡的债务拖欠比例很高。许多信用卡账户处在"不活跃"状态，而且持卡人担心，刷卡消费会被当成正当的经济活动而被纳入征税范围，因此往往不愿使用信用卡。

　　这些障碍掺合了文化与制度因素，在亚洲发展中的信用卡市场颇为典型。

　　银行家与信用卡业务管理人员表示，要从韩国，以及英国等成熟金融市场的过度信贷扩张中吸取教训。利率急剧上升可能导致一个良好的市场转眼变成糟糕的市场。至少，一些国家今年有可能加息。

　　"这项业务有风险，而韩国是个极端的例子，"香港一位资深的商业银行人士说，"你能从中赚取丰厚的收入和利润，但如果你决策失误，很快就可能赔钱。"

　　信用风险不可忽视

　　如果没有信用局，就很难评估信用风险。信用局是让银行联合起来分享客户信用信息的组织。但一些亚洲市场缺乏这种机构。同时，银行并非总是对客户的真实收入有足够的了解，因此无法利用一个标准的评分系统，快速做出信贷决定。

　　"目前信用卡是个批量发行的产品，不能对每个申请者做出判断，"汇丰银行印度业务的首席执行官尼尔o布克表示。一些国家的政府正采取措施改变规则，旨在鼓励发行信用卡。去年12月，中国银监会主席刘明康表示，中国计划批准发行第一批外国品牌的人民币信用卡。中国市场已拥有5.44亿张借记卡和2500万张信用卡。12月份消息公布后，浦东发展银行和花旗集团将获准发行联名信用卡，并使用花旗银行位于新加坡的信用卡中心的电脑。上月，中国央行还批准人民币信用卡持卡人在香港使用人民币卡，而香港是硬通货的流通地区。

　　在中国，维萨的目标市场是月收入相当于300美元或以上的群体，目前该群体人数已达6000万左右，到2010年可能增至2亿。但中国的信用卡业务目前仍由国家控制，一些国际性公司正强烈要求进入该市场。

　　泰国迄今仅有约200万人拥有信用卡，但泰国总理他信正在鼓励由消费引领经济增长，并动员国民使用信用卡。

　　"许多人过去可能会找高利贷者借款，现在已转向正规的银行业领域，"泰国中央银行的永荣o泰乍龙说，"因此'新债'中有很大一部分只不过是旧债曝了光。这样肯定会更好。高利贷者通常收取奇高的利息。"

　　看来，泰国的购物者宁可欠通用金融(GE Capital)的钱，造成一笔坏账，也不愿借当地黑社会的高利贷而到期不还。但在永荣先生看来，尚无迹象表明，泰国会出现类似韩国的消费信贷失控状况。

　　作为全球穆斯林人口最多的国家，印尼也同样是个未开发的信用卡市场，但消费信贷正在迅速增长。从记录上看，对该国本地银行来说，消费信贷是比商业贷款更安全的业务。

　　然而，韩国的信用卡危机显示，即便在一个以保守儒家传统闻名的国家，市场泡沫也能很快形成。

　　今年年初台湾政府公布计划，银行必须为信用卡业务另立账目，以免出现信用卡危机，令监管部门措手不及。台湾的信用卡数量已从1997年的770万张升至目前的3700万张以上。

　　"我们知道信用卡领域存在问题，但我们首先必须建立透明度，随后才能说出问题有多大，"一位台湾金融局的官员当时说，"在台湾，几乎所有发卡机构都是银行，因此信用卡业务亏损很容易被银行本身的其他盈利贷款业务所掩盖。"

　　事实上，对于多数其他亚洲地区来说，它们的信用卡市场规模较小，为抵御韩国式信用卡灾难提供了最佳保护。在印度，目前仍然只有极少售货点接受刷卡。

　　"我对信用卡业务还不是很担心，"ICICI的卡马特先生表示，"尽管我们的信用卡发行量大，但我们的信用卡债务总额低于1.5亿美元，不到银行资产总额的1%。我估计要到5年以后，信用卡业务才会出现某些让人担心的问题。我关注过韩国的情况，但这里要出现那样的局面还早着呢。"

　　过去4年里，韩国的信用卡业务出现了爆炸式的失控增长。但业内把韩国信用卡危机视为特例，虽然此事会减缓信用卡在亚洲地区的推广速度，但不会打断这种趋势，更不必说借记卡业务了。"在多数市场中，信用卡借贷只占家庭负债很小一部分，"维萨的齐先生说。

　　"今后20年内，亚洲地区信用卡的使用程度和用户数量会不断增长，"汇丰(HSBC)亚太地区个人银行服务业主管尼克o西布利说。

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