三年,足以让一颗小树苗长成郁郁葱葱的大树;三年,足以让一家私募成长为行业的中流砥柱。自2018年11月,中国银河证券、银河期货、朝阳永续联合推出的“银河证券专业交易策略公开赛”首次正式亮相,至今第三届公开赛已正式收官,第四届蓄势待发!
“江山代有才人出”,三年时间里,不仅私募行业变化巨大,私募机构内部也有分化,有凭借灵活的投资策略而踏至颠峰的私募机构,也有未能及时控制回撤而跌落谷底的私募机构……
私募行业管理规模破20万亿
连续三届的公开赛,展现的亦是私募行业变化发展的缩影。
2018年末,私募行业管理规模为12.7万亿,到了2022年9月底,整个行业的规模就已经达20.39万亿,增幅高达60.71%。其中,私募证券投资基金规模从2.04万亿增长到5.98万亿,增幅约2倍。
在规模上升的同时,行业也在日渐规范化,这点可从存续机构增长乏力,且新增备案产品速度放缓的现象上得到侧面佐证。这三年,备案机构数量总体维持在25000家左右,但是新增备案产品在2021年达到高峰后,2022年明显减速了。数据显示,截止今年2022年9月底,新增备案产品为28800只,较去年底的45810只,下滑近四成。
来源:中基协,统计区间:2019/1/1-2022/9/30回溯历史,2021年新增备案产品爆发缘于市场和业绩的上扬。在2021年市场交投氛围浓厚的背景下,私募机构对2022年市场普遍预期较好,并在 2021年进行了较为积极的布局。但是,进入到2022年后却“碰壁”,市场的低迷震荡,大批私募业绩铩羽,以致于备案又转为相对谨慎了。
2019-2022年9月底私募行业的业绩表现
来源:朝阳永续基金研究平台Pro,统计区间:2019/1/1-2022/9/30市场低迷不仅影响了新增备案产品的数量,也影响了私募行业规模壮大速度,历时12个月,规模才再破20万亿关口,而去年仅一个月,行业规模就从18万亿升至19万亿。
银河证券参赛机构和产品连创新高
从第一届大赛的试水到第三届的深耕细作,三届大赛的参赛机构和参赛产品均实现了双增长,连创新高。参赛机构方面,第二届、第三届分别相较上一届实现了约4成的增长。参赛产品方面,第二届较第一届提升近7成,而第三届在第二届的基础上再接再厉,仍实现约30%的增长。
来源:朝阳永续基金研究平台Pro,统计区间:2019/1/1-2022/9/30从每届大赛的参赛机构规模统计来看,5-20亿的中小型规模的机构参赛率提升最快。这个规模区间的参赛私募从第一届的166家,提升到第三届的331家,其中连续三年参赛的有98家。换言之,随着大赛的举办,不仅有新鲜血液加入到大赛中展开角逐,也有不少机构的规模在此期间得到了提升。
从策略表现上看,选取股票多头、量化对冲和衍生品策略进行比较,三组的正收益产品占比皆超过80%,其中衍生品组的参赛产品近三年平均收益最高。
来源:朝阳永续基金研究平台Pro,统计区间:2019/1/1-2022/9/30另外,通过对三届上榜产品的业绩进行追踪可知,上榜产品的近三年收益平均表现整体优于全市场同策略产品。而且,衍生品组上榜产品近三年收益平均值大幅超过全市场同策略产品,为109.36%。
私募服务深耕细化
三年大赛举办过程,随着对私募需求调研的深入与广泛,中国银河证券的私募服务也在日渐细化,实现了“从水养鱼”到“以渔养水”的方式和结构的转变。具体来看,第一届,中国银河的私募服务与联接相对浅显,重在银河Apama及丽海弘金交易系统的提供;转到第二届,大赛服务力度明显提高,而且直击私募痛点——推出领投计划,重在发掘小而美的优秀私募;第三届,私募服务更加体系化了,而且初步开始生态圈层搭建,推出母基金联盟和星耀俱乐部,联接各方资金,分层服务私募。
11月26日,在朝阳永续、中国银河证券、银河期货联合主办,华安基金协办的2022年度(第十七届)中国私募基金风云榜中期策略会暨2022年(第三届)中国银河专业交易策略公开赛年度颁奖典礼上,将举办第四届公开赛的启动仪式,第一届大赛将站在前三届的积淀上,深入调研私募需求,进一步深入两个圈层服务,实现银河、私募、资方群体等多方的共赢。
(来源：新视线)
